1005夜间。关于碳中和

〖One〗碳中和背景下
，能源
、经济、市场等多领域呈现复杂态势，各板块机会与风险并存 。具体分析如下：能源领域能源危机成因：过去10年环保主义盛行 ，化石能源开工率下降
，各国碳中和政策进一步冲击能源供应链，引发能源危机 ，油气期货走势已反映此情况
。原油：美国页岩油和页岩气革命使其有动力做多油气
，但俄罗斯也会从中受益。

〖Two〗新版目录分为鼓励 、限制与淘汰三类，共1005条 ，其中纺织行业有10条为鼓励类
，18条为限制类，19条为淘汰类 。

〖Three〗回收利用可大幅降低废弃物处理压力 ，例如废旧金属回收避免了金属冶炼过程中的废渣
、废气排放
。降低能源消耗与碳排放：再生原料生产能耗通常低于原生原料。例如
，回收废铝冶炼的能耗仅为原生铝的5%，同时减少二氧化碳等温室气体排放 ，助力碳中和目标实现 。

〖Four〗发展前景：凭借强劲的业绩以及频频踩中碳中和有色金属、中报预增等热门题材，成为市场宠儿
。

5 、我认为今后一段或是很长一段时间需要观注的是：碳中和碳达峰相应各股。新能源新材料
，军工航空航天，新型通讯技术 ，特别注意参与建设新能源如氢能
，水电，风能 ，核电
，太阳能建设大型央企的变动情况 。因为它们一是大，二是强 ，再是代表国家在今后行动的方向
。拉动今后经济需要的是央企和国家队。

〖Six〗隆中信息分析师李彦表示
，一年中，国内成品油价格调整“上调7次 ，下调1次
，搁浅2次
” 。

油价大涨,煤炭继续走强

油价大涨背景下煤炭继续走强，主要受地缘政治引发的供需格局变化驱动 ，国际煤炭价格预期上行，但需警惕国内政策调控风险。地缘政治冲突推动能源供需格局变化受地缘政治因素影响
，国际原油价格持续攀升，3月3日隔夜布油价格大涨超9% ，逼近115美元/桶关口
。原油作为全球能源市场的核心品种
，其价格波动直接传导至其他能源领域。

通常情况下，原油涨煤炭会涨 。原油价格上涨带动煤炭价格上升主要基于以下几方面原因：首先是能源替代效应
。当油价上涨 ，煤炭在发电
、工业燃料、煤化工等领域的成本优势就会凸显出来。企业和相关行业为降低成本
，会增加对煤炭的需求 。根据需求与价格的基本经济原理，需求增加会推动煤炭价格上涨
。

区域与政策差异柴油涨价对不同地区煤炭的影响不一。

煤飞色舞钢花溅,油气跟着涨上天

“煤飞色舞钢花溅 ，油气跟着涨上天”描述的是近期煤炭 、钢铁
、油气等传统行业板块在资本市场上表现强劲、价格大幅上涨的现象 。以下是对这一现象的详细分析：各板块具体表现煤炭板块 股票表现：冀中能源 、山西焦化
、开滦股份、兖州煤业等多股涨停
，煤炭板块整体暴涨7%，市值超过4000亿的中国神华收盘也涨停
。

A股周期股近期表现活跃 ，钴姥姥 、铜博士等资源股集体上涨
，主要受经济复苏预期、黄金铜价溢出效应及业绩披露期周期品景气回升驱动。 具体分析如下：驱动因素一：市场交易复苏逻辑国内经济在政策催化下加快复苏，带动有色金属等周期品需求提升 。

极高景气!油气概念接棒上涨,周期股还能火多久?

关键结论：周期股热度或延续至2022年上半年 ，但需分阶段应对短期（1-2个季度）：油气
、煤炭、钢铁等板块在供需错配 、价格传导与政策支撑下，仍具备上涨动能
，尤其是低估值
、高股息率标的
。中期（2022年上半年）：需警惕产能逐步释放后供需缺口收窄，以及美联储货币政策转向对大宗商品价格的压制。

海外市场通胀刺激了国内出口 ，周期股因此受益
，但这种上涨并非基于国内基本面改善，而是被动跟随海外需求 。例如 ，资源股、生物制品 、疫苗等抗疫概念股的上涨均由外部需求推动
，形成“水涨船高 ”的被动行情。

短期市场表现：3月21日，深海科技概念逆势上涨 ，神开股份七连板
，巨力索具盘中涨停，收盘涨39%
。

“黑天鹅”——俄乌战争打响,全球能源市场影响几何?

〖One〗俄乌战争作为2022年全球地缘政治的“黑天鹅 ”事件 ，对全球能源市场产生了剧烈冲击
，主要体现在油气价格飙升
、煤炭市场联动上涨、新能源产业链承压，以及能源价格波动外溢至金融市场和民生领域。

〖Two〗俄乌战争作为“黑天鹅事件
” ，进一步加剧了这一趋势，形成“货币宽松+供应链中断”的双重通胀压力 。总结：俄乌战争通过能源供应中断 、粮食贸易受阻和供应链重构
，直接推高了能源
、粮食和工业原料价格，并通过成本传导机制影响全球物价水平
。

〖Three〗为了应对俄乌战争等黑天鹅事件对全球经济的影响 ，投资者和企业需要保持警惕和灵活性。

〖Four〗俄乌冲突已持续1000天
，这场战争对双方及国际社会均产生了深远影响 。